第一百章 循环购买

他默默的观察了很久，开始关注这个女孩的一举一动，渐渐地知道了这个女孩的名字，也知道了她在学校里的学习很好，非常努力。

而当他正想制造偶遇的时候，两个人就再也没有后续了。因为他发现她的身边多了一个男生，刚开始两个人还只是普通的朋友，可是渐渐地随着时间的发展，两个人越来越亲密，他知道自己再没有机会了。

他帮许小艾回忆以前的事情，其实也在帮他自己回忆，仿佛又回到了校园的那个时刻，情景重现。

楚瑜的嘴唇开始有些发紫，他去厨房倒了一杯水，默默地喝下，淡淡的白开水好像也泛出了一股苦味儿。

他回到了沙发旁，看着许小艾已经闭上了眼睛：“小艾，今天还继续吗？你要不要先休息？”

好久都没有等到许小艾的回答，楚瑜上前一看，发现她已经睡着。

他把许小艾拦腰抱起，女孩听话的缩在了他的怀里，他直接将她抱回了自己的大床，给她盖上被子，两个人相拥而眠。

楚瑜最后的那个问题太尖锐，尖锐到许小艾明显地想逃避。

她干脆闭上眼直接睡了过去，有些事情不是楚瑜想知道就可以立刻说出来的，那就像在心底里残留的那一颗毒瘤，需要一点一点的把它剖开，把里面已经化的脓吸出来，再把已经腐烂的肉给挖掉，重新让它再长好，这可能是一个漫长的过程。

第二天一早许小艾的脸上又挂上了带着笑的面具，仿佛昨天晚上的一切都已经被她抛之脑后，楚瑜担心地看着她：“没事了吗？今天晚上继续好不好？”

许小艾的眼神有些闪躲：“我不知道我有没有勇气说出来，但是我今天还有很重要的事情要做，我先去把工作处理一下，晚上回来看心情。”

她正要走，楚瑜一把拉住她：“那你答应我今天不许去见周烨。”

许小艾点点头：“没什么重要的事情，我不会去见他的。”

许小艾一到公司，周烨的信息就已经追了来：“小艾，昨天晚上你身体不舒服，我还没有把循环购买的事情和你说清楚，你要不要中午再出来吃个饭？我保证不再给你看以前的东西了。”

艾草：不了，你如果真想告诉我就发微信说吧，我今天会很忙。

周烨看着许小艾的微信，心中有些苦涩。

他把他以前做过的循环购买的案例直接发给了许小艾，把这里面的风险点和关键的要素用高亮标注了，提示许小艾重点去看。

这个要素拿来了之后对许小艾确实很有帮助，她和中台去交涉项目的时候就更加有底气了。

她直接和丁亮卢珊珊还有新来的苏锦开会培训了这个最新的业务架构。

把他们弄得十分头大。

“小艾，原本资产证券化的底层分配就已经够复杂了，那现在再加上循环购买，我觉得我们没有系统根本就做不了。”卢珊珊第一个叫苦。

“不，你错了，珊珊，有了资产证券化系统我们对于循环购买还是做不了。你要知道循环购买是基于几万笔资产所做的循环。我们在这类的业务架构中，底层资产是没有办法去一一确认的，只能是根据他们系统里的设定来控制，而互联网银行在系统方面是非常强大的，通过内部系统的审核就可以看出是否是符合了我们的入池资产的标准，而我们也会让他们承诺如果不符合资产入池标准的资产，他们是一定需要赎回的，所以我们需要检查的是他们实时传回来的底层数据。”

丁亮举手提问：“你刚才也说了，底层数据有上万条甚至十几万条，我们怎么去进行一一验证？”

“肯定没法验证，只能是抽查或者是委托外部律师来检查，而我们要检查的最主要是他们系统的设定，如果系统控制做得好，那底层资产就不会有问题，我们可以在合同里约定，如果底层资产是作假的，那所有的责任由他们来承担。”

苏锦弱弱的说了一句：“我们每天查询流水的时候，是需要核对底层资产的回款情况吗？”

“不用，我们可以设立资产归集的账户。而账户中的收款也是由他们的系统所控制，我们只需要核对总数和系统控制的收款明细是否一致，如果两者能完全匹配上，那我们就不用管。”

卢珊珊：“我们只能保证总数对得上，明细根本没法核对啊。”

“如果我们是主动管理类的项目，那我们有这个责任和义务去核对底层的回款是否一致，但因为这类循环购买的业务，我们其实是事务管理的角色，资产服务机构的收费比我们还高好几倍。这个责任和义务，我们在合同里完全可以扔给他。”

丁亮还在那拨弄了他的小算盘：“我觉得这类业务如果换这个模式做的话，那我们是不是收费可以收高一点？”

许小艾叹了口气：“如果想收高，一定要有充足的理由。”

丁亮把他写的123条列给大家看：“你们看啊，第一这类的项目存续管理相当的复杂，我们需要每天去给他核对流水，去比对底层资产的数量和金额。第二，这类项目循环购买之后，他们相当于给自己原本的资金上加了杠杆，在这种循环投放的期限内他们就能赚到比原来多一倍的收益，而这一块除了给优先级的之外，剩下的全部都是给他们自己了。”

苏锦有些不明白：“为什么都给他自己，难道贷款服务机构是最后一位吗？”

卢珊珊指着分配顺序给苏锦看：“不是的，劣后全部是由他们的关联公司来购买的，所以赚的所有的钱最后的结余都是给到劣后，原来我们测算的劣后的收益可能是8%，而现在看下来说不定会到16%。”

“是啊，小艾，你看看他们这么赚钱，虽然名义上看不出来，但是收益全部都给劣后了呀，我们在这中间难道不应该多收点钱吗？”

许小艾也想多收钱，可是现在市场上抢着做这类业务的多的是：“我们不承担项目的实质性风险，只承担中间的管理操作风险，这类事务性的项目是收不了太多钱的，大家一定要放平心态，这个钱不该我们赚。”

丁亮瞬间就有些不平衡了：“小艾，你看我们为了这些业务整天出差，而姗姗和苏锦在家里天天算的焦头烂额。这类的业务真的好不赚钱啊，想想原来我们做的非标融资那可是真香。其他的业务部门每年都赚得盆满钵满的，而我们辛辛苦苦地看着规模大而最终收的费用还抵不上他们一个零头，这让我在公司都有些抬不起头来了。”

许小艾对于这一点她倒是很有信心：“丁亮，你错了，你要知道我们这类的业务是今后监管一直鼓励的业务，不管信托公司今后非标类融资类能不能做，但是我们这类的业务一定是长久发展的本源业务。

虽然你看着收费不高，但是我们的规模大了以后，说不定公司整体的规模有一大半都是由我们来贡献的，那你说我们的地位重不重要？”

这一点卢珊珊也是同意的：“丁亮，你要眼光放的长远一些，不能太过贪婪，追求短期的利润当然是很香，如果你想在这个公司长期来做的话，那必须要和证券公司一样，既能享受得了牛市的收益，也能享受得了熊市的亏损。

这些年是信托的大年，那你不觉得信托也一定会有小年吗？而在小年的时候别的业务部门都没东西可以做，就看着我们部门欣欣向荣的蓬勃发展，那时候你还觉得你抬不起头来吗？”

丁亮想了想也是:”好吧，那我先憋屈憋屈自己，过两年我再给他们来个扬眉吐气。”

许小艾最后一拍桌子：“在一个公司内部，工作不分贵贱，都是公司最重要的一环，既然你存在那就是合理的，至少比我们原来那些做工商企业做医药行业风险来的小的多了吧。我们现在有的只是一些操作风险，不会让你因为贷款收不回来而睡不着觉，我想在之前我们几个人都是有深切的体会的，所以偷着乐吧，做金融行业就是管理风险，而我们现在要管的只是操作风险而已，我们几人分头行动，珊珊丁亮你们俩来写尽调报告，苏锦，你赶紧把存续的这些项目的管理全部都接过去，我现在要和中台他们去沟通，把我们这个循环购买的架构再和他们介绍一下看看有没有什么需要补充的材料，想办法把互联网银行的这150个亿拿到手，年底的任务我们就快要完成了！”

几个人分头领命而去，而许小艾拉着合规的魏老师先去讨论合规风险了。

“循环购买？你这风险太大，你确保不会有底层资产的问题吗？你还是先去找风控沟通一下吧。”

“魏老师，我们这个项目基本上风控那边没有什么信用风险，有的全部都是合规风险和操作风险，我找他们沟通没用啊。不还得您这边把关吗？”

“我这边把关也牵扯了底层资产呀，难道说底层资产你们就不管了吗？这是不是胆子有些太大了？”

“不是不是，我们绝对不是不管，只是把这个管理的责任转嫁出去，我们采取抽查或者是律师尽调的方式来补充这方面的缺陷，这也是这家互联网银行所认可的。”

“那这样吧，你先拉一个他们底层资产的清单过来看看。”

许小艾有些为难：“魏老师，底层资产的清单我跟他们要过了，大概有几万条，这只是其中的一点点，因为数据量实在太大，他没办法给我们拉出清单来，但是他承诺能把底层放款的逻辑写给我们，您看这样可以吗？”